Las hipotecas multidivisa en yenes fueron uno de los productos estrella hace unos años. Los comerciales de los bancos y asesores financieros en general recomendaban abaratar la hipoteca jugando con lo que entonces parecía una interminable tendencia alcista del Euro respecto al Yen. La ecuación era simple: cuanto más subiera el Euro respecto a la divisa nipona, más nos ahorraríamos a la hora de pagar nuestra hipoteca en yenes.
Es posible que a algún asesor se le olvidara comentar, o lo hiciera sólo de pasada, que este tipo de productos vinculados a los vaivenes de un cambio cotizado también pueden tener el efecto contrario: encarecer nuestra hipoteca si la divisa en cuestión (los yenes en este caso) decide revalorizarse respecto al Euro, que a fin de cuentas es la moneda en la que nos pagan la nómina.
Tras varios intentos fallidos (en 2007 y 2008) de superar la zona de los 170 yenes, el Euro inició su particular tendencia bajista respecto a esta divisa, tendencia en la que aún hoy se encuentra inmerso, comenzando con ello también el calvario de no pocos hipotecados en la moneda asiática.
Adjuntamos una gráfica en la que dejamos patente nuestra visión técnica de medio plazo respecto al cambio, visión que pasa principalmente, de cara a la operativa en el mercado Forex, por seguir apostando por estrategias vendedoras en el cambio.
Tras dedicar buena parte del año 2009 a fluctuar en ese rango lateral que definen las líneas verde y naranja de nuestra serie, la rotura a la baja y los posteriores intentos fallidos de recomponerse al alza (pull back al soporte perdido de los 127 yenes, ahora convertido en resistencia) han desembocado en la clara tendencia bajista que encierra ese canal de líneas rojas que marcamos.
Adecuando nuestra operativa en Forex a la pervivencia de ese canal, lo lógico sería apostar por un nuevo viaje a la parte baja del mismo, o lo que es lo mismo apostar por cortos en el Euro/Yen.
De momento, no hay síntomas que nos hagan cambiar la opinión expuesta, ni tan siquiera ponerla en duda. Al contrario, los sucesivos intentos de recomposición alcista han chocado con resistencias horizontales que han ido naciendo por el camino, como la que supone esa línea marrón que marcamos en los alrededores de los 115 yenes o la que parece que se está formando en el muy corto plazo en la zona de los 109,55 yenes, nivel este último aprovechable como stop para esos cortos que comentamos.
Seguiremos los acontecimientos.
Hola. Me llamo Gregorio Recio y el 13 de noviembre del 2007 firmé una hipoteca en yenes, con el valor de 166 yenes por euro. De una hipoteca inicla de 118.000 euros, ahora ha crecido hasta los 170.000. Pero estoy muy contento con el producto. Y quisiera compartir mi optimismo.
Creo que el único inconveniente es si alguien ha contratado este tipo de producto en unas condiciones parecidas a las mías y ahora deba vender su propiedad. Chungo, chungo. Pero este es el único defecto que le veo.
Vale, ha crecido mi deuda, pero si mi entidad financiera no protesta y yo no voy a vender, ¿qué más me da? Vale, he de pagar un poco bastante más de lo que empecé pagando, pero es que a decir verdad, empecé pagando una auténtica miseria. Ahora pago cada mes unos 650 euros. Si eso a alguien le parece mucho. que calcule cuánto pagaría por una hipoteca en euros de 170.000 euros a 30 años. Creo que los que tenemos la hipoteca en multidivisa aun gozamos de pequeñas ventajas, a pesar de lo fuerte que está el yen con respecto al euro, actualmente.
Y por último he de comentar las previsiones a no muy largo plazo: el euribor ha de subir y el yen se ha de devaluar. Eso espero (espero que el yen se devalúe; no deseo que el euribor se dispare, pero creo que empezará a subir poco a poco). ¡Tengo 30 años para esperar!
Saludos.
Se me olvidaba… Yo estoy divorciado. Gracias a la «justicia» he de pagar hipoteca, pues la vivienda es mía al 100 x 100 pero no puedo disfrutarla. Divorcio con menores… Creo que en estas condiciones, la hipoteca multidivisa es la mejor opción.
Voy a hacer un razonamiento en voz alta y me gustaria que algún experto me diga si estoy en lo cierto o no…
ya que en mi opinión es precisamente ahora cuando más interesa hacer una hipoteca multidivisa ya que el Yen ahora mismo esta muy fuerte, por ejemplo el caso anterior de 170.000 € a 107 Y por € ascendería a 18.190.000 Yenes, digo yo que si en 3 años vuelve al valor con el que Gregorio Recio hizo la hipoteca, es decir 166 Y = 1 € el coste de la casa sería de 109.578 + interes, es decir un ahorro de 60.000 € lo que supone un 64,45% de beneficio del cual supongo que no hay que pagar a hacienda ya que es una deuda lo que se contrae y el beneficio no figura en ningún sitio…
en mi caso tengo una vivienda pagada y me estoy planteando la posibilidad de hipotecarla en Yenes basandome en este razonamiento…
¿que opinan ustedes al respecto?
Buenos días
También yo me encuentro en el mismo caso que Gregorio, firmé en Agosto de 2008 a un cambio similar. Y una vez pasado el trauma de pagar el recibo y ver que cada vez debes más 😉 también coincido con Gregorio en las ventajas: hasta que cayó el cambio en febrero, he pagado mes a mes menos en yenes que en euros, y eso que el euribor está por los suelos.
Y para Luis: sí, si al final el yen se deprecia, tu cálculo es correcto, porque debes los mismos yenes que al depreciarse cuestan menos euros.
Parece que el anuncio hecho hoy por el gobierno japonés ha tenido un primer efecto sobre el mercado de divisas, haciendo que el yen caiga en los principales cambios. Pero, técnicamente, nada ha cambiado y habrá que ver si este calentón de hoy por el anuncio de esa » supuesta devaluación» tiene continuidad y, sobre todo, si consigue invertir la tendencia alcista de la moneda nipona en el medio plazo respecto al euro, que es, como mínimo, el espacio temporal que alguien que piense en este tipo de hipotecas debería tener en consideración.